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文/时光交易者
今天是重阳节，一个充满焦虑感的重阳节。就连股市暴跌时候还能专心吃瓜的孟大明白粉丝群，都开始讨论年老之后面临的种种困境。
还有我司出品的杂志，副刊部分连篇累牍介绍了四本书，全部都跟老年生活有关，连缀成一篇文章，名字叫“生命不能承受之长”。
基金公司公众号的重阳节推送，好多也都跟养老钱存不够有关，完全不考虑节日应有的祥和气氛。基金公司推这有啥用呢？因为最近一大批养老目标基金上市亟待营销出售。
我们吃瓜群众当然也很着急。焦虑情绪已经被充分调动起来了，然而各种顶着“养老”大名的金融产品，好像也不太能解决问题。光说存钱养老，存钱之后发现房价在涨，存款利率不涨，每次看银行账户的时候，都深感自己智商欠费。
所以，很多人打算自力更生搞定养老这件事。前两天的一个饭局上，饭友们又分别介绍了自己近一年的投资心得。
有人说，股市虽然不赚钱，但股市教会我做人的道理，所以现在我持有了一点比特币。
有人说，我打算存够1000万，把养老问题消灭在萌芽里。
我们一众饭友，都被一千万这个目标震慑到了。
1000万怎么算出来的？基本上就是一个中产家庭，退休前每月支出4万，退休后没有了工资，只剩下退休金，估计也就是1万多。每年的缺口36万，活到85岁，就是900万，再考虑一下通货膨胀的因素，大概匡算出来的数就是1000万。
200万的起始资金，用9%的年化收益率复利滚雪球，大概用个二十年，也就差不多达标了。
这个千万养老大计有什么问题呢？
首先，这个1000万的测算太过悲观。
第一， 每月4万元的支出中，小孩上学、老人养老、住房月供等各种开支，退休之后应该都不存在。
第二， 没考虑住房可以变现这个选择。
第三， 保险工具用起来，可以覆盖相当一部分医疗护理支出。
第四， 也就是最重要的一点。1000万现金是一笔数量相当大的资产。按照现在的货币市场基金收益率，每个月能产生的收益就有3万之多。如果没有恶性通胀之类的情况发生，光吃利息不动本金也可以很舒服的生活。
如果不要留下这一大笔遗产，每月开支的组合当中，可以有一部分本金和部分利息收益，具体怎么分配，与生存年限的假设有重大关系，我们这里略去不说。
综上可以明确，普通人养老根本不需要1000万那么多。
其次，9%的收益率又过于乐观。
年化9%的安全投资很难找。如果哪天货币市场基金的收益率飙到9%，那中国的通胀也就成气候了。
可以试试搞个投资组合。但要知道，保险公司的精算假设当中，投资收益率也就只有6%到6.5%。
全压在股市上？随着资本金越来越多，要想通过股市投资实现每年9%的IRR，满仓之后的心理压力可不小，我等小民大概率不能胜任。
目标没有1000万这么恐怖，但投资回报也没有那么乐观。里里外外一算，养老大业又回到了原点。除了存钱之外，这里说一个配置股市的思路：准备一笔钱，买点股息率高的上市公司股票，长期持有。前十几年的分红可以覆盖掉成本；后面每一年的分红都可以提出来当零花钱改善生活。
整个操作期限，跟70/80后的生命周期比较贴合，前两天看一个报道，汇丰控股的股息率已经到了6%，引得南下资金出手抄底。A股现在这个半死不活的阶段，或许就是寻找标的股票的好时机。
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